2016年的9月初,国际经济合作论坛会议在杭州召开。在会后发布的杭州峰会公报称:“我们认识到,钢铁和其他行业的产能过剩是一个全球性问题,需要集体应对。”
会议之后,中国钢铁行业拉开了淘汰落后产能和地条钢的时代,让跌入谷底的钢铁行业重焕生机并迎来了六年的高光时刻。
据中国钢铁工业协会数据显示,2016年,中国钢铁行业扭转深度亏损局面,全行业实现盈利。2016年前11个月实现利润总额331.5亿元(人民币,下同),而上年同期亏损500多亿元。
到了2017年,据中国钢铁工业协会统计的重点钢铁企业数据显示,当年钢铁行业实现销售收入3.7万亿元,同比增长35.3%;实现利税3121.0亿元,同比增长2116.8亿元;销售利润率5.3%,比2016年提高4.2个百分点,一些长期亏损的企业也实现了扭亏为盈。
中钢网资讯研究院名誉院长、中国金属材料流通协会执行会长兼秘书长陈雷鸣表示,2017年我国钢铁市场持续高涨,主要得益于各地去产能的快速推进和强力清除“地条钢”,改善了国内钢材市场供求形势,特别是建筑钢材长期供大于求的态势得以明显改观。“通过两年来去产能工作的持续推进,有效缓解了产能严重过剩的矛盾。化解过剩产能和清除‘地条钢’行动,不仅使我国合法合规的钢铁产能利用率恢复到合理区间,同时也为全球化解过剩产能提供了很好的中国方案,贡献了中国经验。”
2018年,钢铁行业利润再创新高,据国家发展和改革委员会发布的数据显示,钢铁行业实现利润4704亿元,比上年增长39.3%。时任中钢协党委书记兼秘书长刘振江表示,2018年是钢铁行业运行最平稳、效益最好的一年,优势产能得以发挥,产需基本平衡,企业效益可观。去年前11个月,会员钢企利润总额就达2802亿元,同比增长64%,过半数钢企资产负债率降至60%以下。
然而,好景不长,仅仅过了三年,伴随着钢铁行业产能增加、产量增长等因素影响,行业利润急剧下跌,据工信部公布2019年钢铁行业运行情况显示,2019年中钢协会员钢铁企业实现利润1889.94亿元,同比降30.9%;累计销售利润率4.43%,同比降2.63个百分点。
2020年,伴随着粗钢产量创历史新高,首次突破10亿吨大关,钢铁企业利润有了小幅增长,据中钢协统计,2020年重点统计钢铁企业利润总额2074亿元,同比增长6.59%,钢铁企业效益持续恢复,实现利润小幅增长。
到了2021年,受国民经济整体向好、全球大宗商品价格上涨等因素影响,2021年钢铁行业效益呈前高后低走势,钢铁行业效益创历史最高。据国家统计局数据显示,2021年,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入96662.3亿元,同比增长32.2%;营业成本88498.1亿元,同比增长31.0%;实现利润总额4240.9亿元,同比增长75.5%。
据陈雷鸣介绍,2021年钢铁行业呈现实现产量压减目标、价格重心上移、成本提升、盈利创历史新高等特点。“2021年受到全球经济复苏、外部需求增加、国内钢铁限产、生产与物流成本提高等多重因素推动,2021年全国钢材价格明显抬升。但由于疫情影响下经济复苏的不确定性,全球货币政策调整,以及保供稳价等因素影响,引发市场多空双方力量博弈,加剧了黑色系列产品行情的波动幅度。”
到了2022年,伴随着国际形势复杂严峻、国内疫情多点散发,我国钢铁行业下游需求减弱、钢材价格下跌、原燃料成本上升,钢铁行业利润开始出现了恶化的迹象。根据中钢协的统计数据,2022年重点统计的钢铁企业实现营业收入65875亿元,同比下降6.35%;实现利润总额982亿元,同比下降72.27%。由此,2022年钢铁行业也被看作“历史最差一年”。
进入2023年之后,这种低迷仍未改变,今年前三季度依然笼罩在“亏损”的阴影下。据国家统计局数据显示,2023年1-7月,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入47346.3亿元,同比下降7.6%;营业成本45593.9亿元,同比下降6.6%;利润总额49.6亿元,同比下降90.5%。
2022年6月的下旬,伴随着敬业集团董事长李赶坡的一段讲在行业内引发热议,也正式拉开了钢铁企业全局洗牌序幕。李赶坡表示,钢铁行业进入全行业亏损,亏到何时还看不到头、何种程度还不见底。得等到30%的钢企倒闭,钢铁行业才能进入盈亏平衡、正常经营的状态。到时只有两类钢企可以生存:一是位置好;二是经营好。现在的钢铁大战已经开始,白炽化的竞争已经展开,进入了拼刺刀的白刃战,谁死谁活就在当下,这场战役至少持续5年左右,是一次大洗牌、大整合。
而在今年年初第十八届中国钢铁产业链市场峰会上,李赶坡受邀参会并作了专题报告。李赶坡认为,目前钢铁行业的竞争是中国历史上前所未有的,钢铁市场形势比2014年严重。他认为,这次钢铁市场长期低迷的原因,从供给方面看,钢铁行业的技术进步增加了中国钢铁产量,随着社会的发展,产能也在不断优化,但“产能的减少,并不意味着产量的减少,中国钢铁行业不是产能过剩,而是产量过剩。钢产量在产能不增的情况下大大提升。”
李赶坡分析了几方面影响因素公赌船jcjc线路,“房地产行业的下行导致钢铁行业失去了房地产钢铁市场。钢材行业自身用钢量大幅度减少,2000-2013年钢铁行业发展前期钢铁企业的大力扩建消耗了大量的钢材,2016年产能搬迁以及环保设施提升也需要大量的钢材,现在钢材行业自身不再消耗大量钢材。”
2022年,没人知道这一轮钢铁大战在5年后会带来怎样的变化。但身处行业的每个人都知道,“活下去”,对现如今的中国钢铁行业里的每家企业,不再只是一句口号。
在此背景下,行业从业人员纷纷追问,钢铁行业何时走出“寒冬”?何时重回巅峰?中钢网资讯研究院特邀分析师、郑州钢铁贸易商会钢管分会会长、河南大道至简钢铁有限公司董事长任向军表示,伴随着房地产行业急速衰退,近几年,钢铁行业整体下行,至今尚未仍未走出“寒冬”。想要重回供给侧改革之后的鼎峰,吨钢材利润千元以上,估计很难,除非发生极端事件调整供需关系,比如战争。
眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。伴随着房企接连暴雷,房价连续七个月持续下跌,房地产行业可谓一片哀嚎,作为和房地产行业“唇亡齿寒”相关的钢铁行业也受到了牵连,也陷入了“寒冷的冬天”。
我国钢铁需求六成来自建筑行业,三成来自制造业。过去三十年,以地产和基建为代表的建筑业是中国GDP增长的重要推手,粗钢产量与GDP增速也表现出较高的一致性,建筑用钢在钢铁下游需求中占比超过50%。但自从2021年下半年以来,随着房地产行业的显著走弱,钢铁行业在经历了连续几年供给侧改革的红利后,重新进入回落周期,钢铁行业利润率出现显著回落后,也陷入了亏损的泥潭。
任向军表示,当前国内房地产行业面临着“至暗时刻”,房企正经历行业内的“供给侧改革”。钢铁行业属于资本密集型产业,同时行业集中度低,是典型的完全竞争市场,行业自发根据需求调节产量的周期较长。例如,2011年钢铁行业进入产能过剩周期,钢价经历了5年熊市,最终在“供给侧改革”的推进下,钢铁行业才迎来曙光。当前同样面临需求下滑、产能过剩的压力,短期内难以重回巅峰。
2008 年10月,受美国次贷危机的影响,从10月3日至10月17日的半个月内,国内螺纹钢均价从4772元/吨下跌至3531元/吨,跌幅接近30%。当年,国内螺纹钢的均价从最高接近6000元/吨下跌至3531元/吨,最大跌幅接近40%,这种急速下跌也导致钢企盈利恶化。公开数据显示,2008年上半年,71户大中型钢铁企业实现利润1010.47亿元,同比增长26.1%;下半年风云突变,上述钢企整体亏损164.09亿元,特别是12月当月亏损291.22亿元。
面对金融危机的外部冲击,中国启动了“四万亿”基建刺激计划,并在2008年底放开了对房地产的限购限贷政策,基建和房地产的繁荣拉动了钢价的复苏。以螺纹钢期货为例,2009年刚上市时曾经维持在5000元/吨,相比2008年的低谷有较大上涨,重点钢铁企业2010-2011年的利润总额分别接近900亿元。
2015年的钢价下行周期,螺纹钢主力从2014年的2625元/吨一路下行到2015年的1620元/吨,2015年当年的最大跌幅接近40%。当年,钢铁行业亏损645亿元,其中主营业务亏损超千亿元,陷入全行业亏损的境地。
2015 年钢价的下跌主要是因为中国“四万亿”基建计划完成以及房地产调控所带来的需求减少,再加上钢铁企业的无序扩张,粗钢产能从2011年的8.62亿吨上升至2015年的12亿吨,产能利用率由72%下降至67%;此外,再加上主要原材料的铁矿石和焦煤价格持续下跌,由此引发了钢价的急速下跌。
不过,此后螺纹钢主力价格开始上行,一直到2021年上半年的6192元/吨,而支撑钢价复苏的原因有两个:一是钢铁行业的供给侧改革;二是房地产行业的复苏带来建筑用钢铁的增加。
在钢价跌入底部时,中国在2015年11月提出了“供给侧结构改革”,2016年年初出台相关文件,提出用5年压缩1亿-1.5亿吨粗钢产能,并在2018年提前完成产能置换,全国重点钢企的利润达到2863亿元,创近十年来的新高。
自2014年以来,各地开始放开房地产的限购限贷,再加上2015年6月国务院出台了棚改货币化的相关文件,从而拉动了房地产的新一轮周期,建筑用钢的基本面得到支撑。数据显示,过去五年,除部分房地产商因债务危机导致行业竣工面积未超越2016年外,大部分房企的住宅施工面积和新开工面积均比2016年有大幅增长。供给侧改革的效果立竿见影,2016年,钢铁行业利润超300亿元,实现了扭亏为盈。
总结来看,2008年10月的钢价上涨是房地产+基建的功劳,而2015年12月开始的新一轮上涨也受益于房地产的周期繁荣;未来,随着房地产的拉动作用趋弱,钢价能否上演同样的故事还需要看制造业的拉动作用。
当前行业悲观情绪浓厚,行情处在焦灼的状态。中钢网高级分析师李广波指出,目前国内外宏观经济形势并不乐观,接下来的行情主要看平控政策。但同时,他对平控政策的出台和落地个人持怀疑的态度,李广波认为,政策对行情的影响越来越弱。九月份行情走势偏弱,未来下半年没有大的行情,只有阶段性行情,真正的机会看四季度。
任向军表示,最近各种利好政策开始发力,特别是对民营经济的实行积极的财税政策,促进我国经济领域全面复苏。虽然我们依然处于世界经济衰退周期下,经济复苏依然很缓慢,很难再次触及经济鼎峰,我们要放平心态,发现行业经济润物细无声的可喜的改变,稳健经营,行稳致远。